住在龙城

目前，住房抵押贷款证券化的试点工作已经正式启动，但中国建设银行方面并没有公布相关方案。有金融界人士指出，房贷证券化将在一定程度上分散银行的风险。风险降低之后，银行有可能适度放宽按揭贷款的尺度，同时贷款利率也可能因此下降。
　　金融专家指出，近年来，商业银行的住房贷款业务快速增长，这给银行带来巨大隐患。一方面，商业银行的住房贷款主要是中长期贷款；另一方面，房贷资金来源则主要是短期存款。这种存贷款期限不匹配的情况很容易给银行造成流动性风险，而住房贷款证券化正是解决流动性问题的重要手段。
　　据介绍，目前银行一笔房贷操作模式是：贷款、贷款收回、再贷款，贷款收回的风险完全由银行承担。但在房贷证券化后这种模式发生了变化，成为：贷款、贷款出售、再贷款，这样，可以加快资金的周转，同时，购买资产支持证券的投资者也将承担起部分风险。由于银行承担的风险减弱，银行将可能适度放宽按揭贷款的尺度，同时，一升再升的贷款利率也可能下降。
　　这位金融专家指出，从理论上讲，普通购房者的确会受益房贷证券化，但在现实中，这还是可望而不可及的事情。一方面，试点初期涉及的资金规模非常小，在１万多亿的总份额中，被证券化的部分几乎可以忽略不计，因此，不可能产生明显的效果；另一方面，国内个人住房贷款的不良率普遍低于０．５％，是银行的巨额优质资产，因此，银行在房贷证券化上动力不足。
　　而且，房贷证券化问题上，风险控制还是银行必须面临的一个重要问题。如果风险过高，发行证券无人购买，银行面临着更大风险。购房人受益房贷证券化更为不易。