住在龙城

    从今年年初开始，各家银行的个人理财业务竞争日趋激烈。2月1日，建设银行在四大国有银行中首家推出了“利得盈”人民币理财产品，第一期“利得盈”人民币理财产品在短短3个小时内就成功募集了20亿元，比原定的5天发售期大大提前。农业银行紧随其后，也于2月底至3月初发售“本利丰”人民币理财产品，同样在短时间内告罄。接着工商银行、交通银行的个人人民币理财产品也都取得了不错的成绩。据了解，这些个人理财产品今后将成为一种新业务连续发行。

    但是，一些错误认识在某种程度上助长了个人理财产品走热。

    首先，“预期收益率”并非“实际收益率”。人民币理财产品不同于储蓄、国债等产品，并非没有风险。不论哪个银行，一般都不会承诺“保本保息”之类的最低收益或固定收益，打出的底牌往往是“预期收益率”。这个预期收益率是否能够成为实际收益率，一方面要看银行的资金运作水平和投资组合方式。无论哪一种理财产品，它的主要投资对象是国债、央行票据和金融债券等，类似于封闭式债券投资基金，存在风险。另一方面要看产品本身是否合法、产品设计是否有缺陷。同时，如果加息压力加大或者央行票据利率持续下降的话，个人理财产品风险也会加大。

    其次，“高收益”必然伴随“高风险”。由于银行将理财产品筹集的资金主要投向银行间债券市场，其收益一般都将高于同期的银行存款利率，但是不可能无限度地高下去，是有一个上限的。据有关人士介绍，扣除各项成本后，一般目前一年期的理财产品收益率在2.7％－3.1％，3个月、半年的收益率分别在2.1％、2.4％左右，如果银行承诺的利率超过这个上限，投资者购买时就要谨慎了。因为银行作为一个企业是要追求利益的，不可能做“赔本赚哟喝”的事。

    第三，不可草签理财合同。目前，人民币理财产品种类还较少，规模也较小，容易供不应求，许多投资人盲目跟风，在没有仔细审核合同条款的情况下草率签定合同。一旦发生问题，购买者就处于被动地位。一个正规的合同，除要标明投资者应享受怎样的收益外，还应该标明购买者应承担怎样的风险；风险发生时，双方应如何承担责任等内容。这些内容对于投资者而言，尤为重要。