住在龙城

    光大银行和建设银行日前公布了固定利率房贷的利率水平和具体期限，光大更乘势推出二手住房及商业用房的固定利率房贷业务，并把试点从京沪推广至全国。

    业内人士认为，各银行扎堆固定利率房贷产品，乃是一石三鸟之举。尽管目前固定利率房贷市场空间有限，但随着金融衍生工具的发展，银行将提供更多样的固定利率产品，房贷市场自然水到渠成。

    国内首家获批此业务的光大银行表示，在积累一定经验后，会把固定利率产品推广到其他领域之中。

    对冲工具有限

    此次光大银行和建行所公布的固定利率房贷的利率水平与期限并不完全一致。

    以5年期和5年-10年产品看，光大5年以下(含)、5年以上至10年(含)两个档次的固定利率为5.94%和6.18%，比贷款基准利率分别高出0.09%和0.06%。 而建行推出的个人住房贷款固定利率产品包括三个期限档次：3年期、5年期和10年期。每档都设有一个利率区间，分别为5.64%～6.0%、5.76%～6.12%、6.12%～6.48%。

    如果以5年期为比较标准，建行的利率要比光大低0.2%左右。对于固定房贷利率的设置不同，光大银行相关人士认为，固定利率水平的差异，说明银行对于利率走势的判断不同。

    而专门负责固定利率房贷制定的某国有银行资金部人士则对记者解释，这事实上也反映出不同银行利率风险定价能力，“不同银行对冲的工具不同，设定的固定利率也有可能不同。”

    众所周知，固定利率房贷的关键之处在于利率水平的设定。如果今后利率上升超过固定利率，则对消费者有利，反之，则对银行有利。

    商业银行推出固定利率房贷产品后，必须要有相应的措施对冲利率风险。上述人士表示，目前国内银行对冲工具有限，主要通过国债，定期存款等来对冲利率风险。而在国外，银行大多拥有成熟的利率远期、掉期产品等与不同期限的固定利率房贷产品配套。

    消费者观望多于行动

    光大银行人士建议，消费者在选择固定利率和浮动利率时，最重要的是计算现行浮动利率与固定利率的差额，再根据自己的具体情况进行判断。“目前国内的利率水平处于低位，前两次银行加息的幅度都在0.2%以上。而目前出台的固定利率房贷中，现行浮动利率与固定利率的差额都在1%以内，较为合理。”

    尽管固定利率房贷可以有效地为消费者提前锁定银行的加息风险，然而消费者的反映却并不热烈。建行和光大银行人士均表示，目前前来咨询的人多，但实际办理的人较少。

    银行业内人士认为，一方面，是由于消费者规避利率风险意识并不强烈；另一方面，人们对于利率的预期也有所不同。此外，由于银行提供的产品种类较少，期限最长只有10年期产品，所以目前这一市场的发展仍旧有限。

    光大银行总行资金部副总向前在新产品推介会上曾表示，根据贷款人的不同资信状况，固定利率房贷将采用差别利率，并对提前还贷收取一定的违约金。而在积累一定经验后，光大银行将根据市场反应，将固定利率产品推广到其他领域之中。建行深圳分行个人贷款中心有关人士则称，只要客户资质良好，均可享受下限利率。

    银行借机收复市场

    尽管市场有限，银行仍旧对此寄予厚望。据称光大银行已在酝酿新一期固定利率房贷产品，并有可能推行新的期限。除光大外，建行、浦发等银行也已将相关的产品设计方案报送银监会审批，工行也将此业务纳入议事日程。

    业内人士认为，银行之所以热衷于固定利率房贷，是一石三鸟之举。首先，可有效抑制始于去年年末的提前还贷潮。例如此次光大制订的固定房贷条款中，违约金为3%，也就是说，如果想提前还10万元贷款，就要交纳3000元的违约金。

    第二，光大与建行此次推出的固定利率房贷的利率水平均低于市场预期，其本意是借机收复房贷失地。在宏观调控的影响下，2005年，银行个人房贷业务全面缩水，直接影响银行营业利润。因此，在2006年宏观调控渐趋缓和的情况下，各银行势必将掀起一场房贷之战。某国有银行人士认为，目前出台的固定利率房贷，期限最长为10年，而目前的房贷期限普遍在20年左右，这样，很多消费者可能需要“浮动＋固定”的业务组合，例如“5年固定利率＋15年浮动利率”等，无形中有可能抢夺其他银行的浮动利率贷款客户。

    第三，也是对银行最具诱惑力之处在于，有稳定现金流回报的固定利率房贷是资产证券化的“优质原料”。就房贷而言，银行在发放固定利率房贷之后，即可把利率、期限相近的房贷打包成证券，卖给投资人，银行赚取买卖差价，并可锁定自己的利润空间。

    据悉，目前国家开发银行和建设银行已被批准作为试点单位,分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点。

    业内人士认为，随着金融衍生工具的发展，银行将能提供更多样的固定利率房贷，界时固定利率房贷市场将会水到渠成。